美元本周前景∶经济数据强劲VS美联储进入降息周期?

内容摘要∶本周四将迎来美联储9月利率决议,可能会影响美元短期前景,市场普遍预期其将降息25个基点。

美元本周基本面展望∶中性
美联储决议前夕,美元似乎很难守在近期高位,美元指数从一个月低点97.86以来的反弹势头已经有所减弱。考虑到美联储面临进入降息宽松周期的压力,本周美联储决议和主席鲍威尔的讲话可能会令美元承压。史上最全合辑☞交易前瞻MIX技术展望,点此全领了!!

联邦基金期货显示美联储在9月降息25个基点的概率为100%,由於美国总统特朗普持续要求美联储应该将利率降至0或者更低,美联储可能会为进一步降息打开大门。因此,9月的经济预测更新可能会提供一个鸽派的前瞻指引。随著美国贸易政策的转变给经济前景蒙上阴影,可能会有越来越多的官员预测基准利率将出现下降趋势。

市场参与者已经做好了即将到来的低利率准备,点阵图若出现重大调整可能会给美元带来不利影响,不过由於目前几乎没有迹象显示美国经济将陷入重大衰退,这可能会在委员会内部引发更大的分歧,波士顿联储主席罗森罗格(2019年具有投票权)认为,若消费者没有抑制支出,而全球经济状况也没有进一步恶化,美国经济可能会继续保持2%的增长率。

鉴於美国经济的强劲,联邦公开市场委员会可能会很难找到进入降息周期的合理性,亚特兰大联储GDPNow模型显示,2019年三季度美国经济增速将为1.9%,此前一周为1.5%。

因此,若美联储不及市场预期的那么鸽派可能会引发美元的上涨反应,但若美联储在降息的同时下调点阵图,美元则可能会承压下行。

澳元本周基本面展望∶看涨

摘要∶基本面利好不断支撑澳元上扬,倘若本周澳洲国内数据及国际贸易局势继续传来利好,则澳元有望延续涨势;但美联储利率决议即将来袭,仍需保持警惕该重大风险。

9月份澳元迎来了强劲的上涨,这主要是受到了全球金融市场环境利好消息不断传出的提振。

很明显,国际贸易局势的缓和支撑了澳元跟随油价及全球股市反弹回升。欧央行在上周的利率决议宣布了新的刺激措施,美联储本周四决议降息的概率也居高不下。据芝加哥商品交易所美联储观察工具,目前押注美联储降息的概率超90%。

在本周四美联储决议前,在一定程度上澳元可能和其他资产一样、陷入停滞。
本周并不仅仅只有美联储决议,但本周的重磅风险并不仅仅限於美联储决议。澳洲方面,澳洲央行9月货币政策会议纪要将於本周二09:30(北京时间,GMT+8)出炉。自7月会议以来,将利率维持在历史记录低位1.00%成为了主流。目前期货利率市场押注澳洲央行可能在年底宣布再度降息,但对未来是否还会进一步下调利率却显得并不那么肯定了。

本周四09:30(北京时间,GMT+8)市场还将迎来澳洲8月就业报告。目前预计澳洲8月新增就业人数2万人,失业率将继续持稳5.2%不变。符合预期的就业报告或继续为澳洲经济增添散光点,同时鉴於澳洲央行对澳洲劳动力市场的密切关注,靓丽的就业报告或为澳元提供支撑。

倘若国际贸易局势取得良好的进展,叠加澳洲国内经济数据潜在的靓丽表现,在此背景下,预计澳元仍具建设性前景是合理的。当然,澳元本周的表现更多可能取决於美联储利率决议。倘若美联储本周没让市场失望,则澳元仍有望继续上扬。